| Dati operativi* | U.M. | 31/12/17 | 31/12/16 Pro-Forma | Variazione | Var. % |
| Volumi Acqua | Mm3 | 421 | 421 | 0 | 0,0% |
| Energia Elettrica Consumata | GWh | 432 | 414 | 18 | 4,3% |
| Fanghi Smaltiti | kTon | 143 | 161 | (18) | (11,1%) |
* I valori si riferiscono alle società consolidate integralmente
| Risultati economici e patrimoniali (€ milioni) | 31/12/17 | 31/12/16 Pro Forma | Variazione | Variazione % |
| Ricavi | 731,1 | 698,7 | 32,4 | 4,6% |
| Costi | 381,5 | 362,7 | 18,8 | 5,2% |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 349,6 | 336,0 | 13,6 | 4,1% |
| Risultato operativo (EBIT) | 191,3 | 218,1 | (26,9) | (12,3%) |
| Dipendenti medi (n.) | 1.796 | 1.818 | (22) | (1,2%) |
| Investimenti | 271,4 | 227,1 | 44,3 | 19,5% |
| Indebitamento finanziario netto | 921,2 | 780,4 | 140,8 | 18,1% |
| Margine Operativo Lordo (EBITDA) Adj (€ milioni) | 31/12/17 | 31/12/16 Pro Forma | Variazione | Variazione % |
| Margine operativo lordo Area Idrico | 349,6 | 336,0 | 13,6 | 4,1% |
| Margine operativo lordo GRUPPO Adjusted* | 840,0 | 784,8 | 55,2 | 7,0% |
| Peso percentuale | 41,6% | 42,8% | (1,2 p.p.) |
* Il MOL 2016 del Gruppo è rappresentato al netto degli effetti derivanti dall’eliminazione del cd. regulatory lag
L’EBITDA dell’Area si è attestato, al 31 Dicembre 2017 a € 349,6 milioni e registra un incremento di € 13,6 milioni rispetto al 2016 (+ 4,1%): la crescita è sostanzialmente determinata dagli aggiornamenti tariffari intervenuti a partire dal secondo trimestre 2016. In particolare le performance dell’Area sono influenzate da: (i) ACEA Ato2, ACEA Ato5 e Acque che segnano incrementi rispettivamente di € 15,2 milioni, € 2,7 milioni e € 1,6 milioni (ii) Gori, Crea Gestioni e Publiacqua che segnano decrementi rispettivamente di € 1,6 milioni, € 1,6 milioni e € 3,2 milioni, (iii) GEAL per il nuovo consolidamento fa registrare incrementi per € 1,2 milioni.
I ricavi del periodo sono stati valorizzati sulla base delle determinazioni assunte dagli EGA e/o dall’ARERA; come di consueto comprendono la stima dei conguagli relativi ai costi passanti. Come noto, a partire dal secondo periodo regolatorio le tariffe possono comprendere anche componenti relative alla qualità commerciale: a determinate condizioni, ai Gestori possono essere riconosciute, alternativamente, la componente Opexqc o il premio “qualità contrattuale”: quest’ultimo viene riconosciuto al Gestore nel caso in cui gli indicatori individuati per la misurazione ed il monitoraggio (a partire dal 1° luglio 2016) superino le soglie prefissate dalla delibera ARERA 655/2015. Trova iscrizione tra i ricavi di ACEA Ato2 l’importo di € 30,6 milioni che rappresenta la migliore stima del premio qualità di competenza del 2017. Si segnala inoltre che le penali per la qualità commerciale ammontano invece ad € 2,7 milioni. Nel prosieguo è riportata una tabella che sintetizza lo status delle proposte tariffarie.
La crescita dei ricavi è inoltre influenzata dalla variazione del perimetro di consolidamento (Umbriadue + € 15,4 milioni).
L’organico medio al 31 Dicembre 2017 diminuisce di 22 unità principalmente per effetto del deconsolidamento della collegata Gori Servizi che riduce il numero degli addetti dell’area di oltre 60 risorse.
Di seguito sono riportati i contributi all’EBITDA delle società idriche valutate a patrimonio netto:
| (€ milioni) | 31/12/2017 | 31/12/2016 | Variazione | Variazione % |
| Publiacqua | 9,2 | 12,4 | (3,2) | (25,9%) |
| Gruppo Acque | 8,7 | 7,0 | 1,7 | 24,4% |
| Acquedotto del Fiora | 2,3 | 3,2 | (0,9) | (28,0%) |
| Umbra Acque | 0,3 | 0,0 | 0,3 | n.s. |
| Gori | 1,8 | 3,4 | (1,6) | (46,9%) |
| Gori Servizi | 0,1 | 0,0 | 0,1 | n.s. |
| GEAL | 1,3 | 0,0 | 1,3 | n.s. |
| Totale | 24,1 | 26,5 | (2,4) | (9,0%) |
Il risultato operativo risente della crescita degli ammortamenti (+ € 16,2 milioni) in coerenza con l’andamento degli investimenti e dell’entrata in esercizio delle nuove funzionalità del programma Acea2.0 e delle maggiori svalutazioni operate (+ € 21 milioni); gli accantonamenti di periodo (€ 22,5 milioni) risultano aumentati di € 3,2 milioni.
L’indebitamento finanziario dell’Area si attesta al 31 Dicembre 2017 a € 921 milioni e registra un peggioramento di € € 141 milioni rispetto al 31 Dicembre 2016. Tale ultimo risultato è principalmente legato: (i) ad ACEA Ato5 a seguito del finanziamento di € 125 milioni, tirato per oltre € 100 milioni, concesso dalla Capogruppo a giugno 2016 per consentire il pagamento delle posizioni debitorie di natura commerciale maturate principalmente verso le Società del Gruppo; (ii) ad ACEA Ato2 sostanzialmente per la minore liquidità conseguente il più contenuto livello di incassi realizzato ed in parte dal sostegno finanziario agli investimenti realizzati.
Gli investimenti dell’Area si attestano a € 271,4 milioni e sono principalmente riconducibili ad ACEA Ato2 per oltre € 200,0 milioni. Tra i principali investimenti del periodo si segnalano quelli relativi ai lavori eseguiti per la bonifica e l’ampliamento delle condotte idriche e fognarie dei vari comuni, alla manutenzione straordinaria dei centri idrici ed agli interventi sugli impianti di depurazione e sulla mappa applicativa di Acea2.0.